Portföljfördelning

Den här bloggen beskriver ju min resa mot ekonomisk frihet, och det har visst gått ett tag sedan jag skrev något ekonomirelaterat. I juli 2017 presenterade jag min portföljfördelning och efter drygt ett och ett halvt år kan jag konstatera att jag gjort en hel del förändringar sedan dess (fler än jag trodde).
För närvarande är 27% av portföljvärdet  allokerade till värdepapper i euro (EUR), medan motsvarande andel i svenska kronor (SEK) är 47,5% och slutligen amerikanska dollar (USD) 25,5%
Förväntad avkastning via utdelningar är 6,7% brutto och 5,4% netto. Dessa andelar är ungefär lika stora som vid förra tillfället, men jag har en större andel likvida medel i kassan, dels för att börsen generellt känns högt värderad men framför allt för att jag behöver finansiera renoveringen av vårt nya hus.

Portföljfördelning i februari 2019

Vid förra redovisningstillfället ägde jag andelar i 15 olika värdepapper, nu har antalet minskat till 13 och det är bara sex av värdepappren från förra genomgånegn som jag fortfarande äger.
Bland de spanska aktieslagen äger jag:

• BME - spansk motsvarighet till OMX. Kursmässigt ingen höjdare, men pumpar ut fina utdelningar.
• Enagas - en säker kassako med många års stadig höjning av utdelningarna.
• Mapfre - tråkig försäkringskoncern med bra kassaflöden och stabil utdelning

Bland de nordiska aktieslagen ser det ut så här:

• Danske Bank -har fått mycket smisk av marknaden och det är fortfarande oklart vilka följderna blir av penningtvättskandalen, men jag har köpt en liten post då jag tror att det värsta är över
• Sampo - kursen ser nedtryckt ut och ger bra utdelning. Har flera fina innehav som bör fortsätta att utveckla sig väl.
• Electrolux - jag har kvar en liten slatt efter att ha köpt runt 190 SEK och sålt med god förtjänst. Detta är ett bolag jag kan tänka mig att äga på längre sikt även om jag blev kortsiktig i detta fall.
• Eolus Vind b - har utvecklat sig fantastiskt (mer än dubbling av gav). Välskött bolag med trovärdig ledning och fina framtidsutsikter.
• Nordea Bank - ser ut att ha potential att kunna stiga väsentligt. Hög utdelning på nuvarande kurs.
• Oriflame - jag gick in före rapporten och hittills ligger jag på plus minus noll. Jag avvaktar ett par kvartal tills jag bestämmer mig om jag ligger kvar eller säljer.
• SHB a - det historiskt sett säkraste kortet bland de svenska storbankerna. Jag kommer dock att fortsätta hålla ett öga på utvecklingen. Jag applåderar bankens beslut att låta utdelningen ligga kvar och ha en krigskassa vid behov.

Min andel i amerikanska värdepapper är fortfarande lite för hög. Utsikterna för USD/EUR och USD/SEK ser illavarslande ut och politisk turbulens i USA och med dess relationer med andra länder kan kanske utlösa eller förstärka en nedgång som ser ut att komma.

• AT&T - amerikansk motsvarighet till Telia. Bolaget har satsat tungt på att köpa media för att fylla sina nät med en utmanande skuldsituation som följd. Jag tror dock att bolaget, som just nu har en historiskt hög utdelning som andel av aktiepriset, kommer att rida ut stormen. Går kursen upp till 37 USD säljer jag hälften.
  
• Prospect Capital Corp - investeringsbolag med höga månatliga utdelningar, just nu runt 11%. Trots en sänkning av utdelningarna med 28% valde jag att ligga kvar. Totalavkastningen är positiv, men jag hoppas på stabilare resultat framöver, med högre värdering som följd.
• YieldShares High Income ETF - börshandlad fond med månatliga utdelningar, just nu runt 9%. Jag kommer att avveckla detta innehav under kommande månader.

Börsåret har ju öppnat mycket starkt, efter en svag avslutning i fjol. Själv passade jag på att stuva om i fortföljen och lyckades komma in på relativt låga kurser i några intressanta värdepapper. Jag tror det blir fortsatt turbulent på börsen och ser fram emot detta, då jag historiskt sett har överpresterat då börsen gått dåligt. Egentligen skulle jag vilja vara fullinvesterad, men då jag behöver likvider för att finansiera husrenoveringen kommer jag att minska eller sälja några innehav. Om drygt ett och halvt år kommer nästa uppdatering och då får ni veta hur det gick!
Vad tror ni om min portfölj och hur ser ni på det kommande börsåret?

Husköp del 2: grundläggande renoveringsarbete

Som jag skrev om i fjol har familjen Apelsinblomskusten köpt ett hus från slutet av 70-talet. Huset ligger i utkanten av ett bostadsområde (urbanización) ungefär 12 km fån kusten och har tillgång till vatten och avlopp, el och naturgas.
Det har alltså gått över ett halvt år sedan inköpet, men vi har inte varit sysslolösa - tvärtom har vi haft fullt upp med grundläggande saneringsarbete samt grov- och detaljplanering för att göra om fastigheten till vår drömbostad. Vår plan är ambitiös, men vi siktar på att kunna hålla nere kostnaderna genom gott projektarbete samt genom att utföra så mycket av arbetet som möjligt i egen regi (den större delen av arbetet, inklusive vitala delar som vatten- och avlopp och elinstallation, kommer dock att utföras av fackmän). Jag räknar med att drifts- och levnadskostnader kommer att bli samma eller lägre som i vårt nuvrande boende (i radhus)
Huset i sig är mycket välbyggt, men behöver totalrenoveras inuti. Vad gäller tomt och övrigt byggnation, så var stora delar av tomten täckt av regnskogsliknande vegatation och den tidigare ägaren hade tydligen en förkärlek för att använda vattendunkar, plastbackar och diverse betongbyggstenar som konstruktionsmaterial (vilket jag skrev en del om i ett annat inlägg). Övrigt byggnation inkluderade diverse magasin, en paellero (d v s ett uthus anpassat för matlagning) och en ovanmarksbassäng.

Så här såg baksidan av huset med diverse paellero, uthus och hundkojor

Vi kom snart fram till att vi skulle riva det mesta av dessa byggnader, då de på ett effektivt sätt skärmade av utsikten mot apelsinträdsodlingarna på baksidan av huset. Egentligen hade vi också velat göra om bassängen till en markpool, men sådana idéer övergav vi snabbt efter att ha pratat med grannar som upplyst oss om att såväl hus och bassäng är uppfört på berg av den hårdare sorten.
Sagt och gjort... Vi sökte bygglov och kontrakterade en entreprenör som utförde rivningsarbetet samt kopplade på huset till avloppssystemet (det hade septiktank tidigare). Några veckor och fem byggcontainrar senare såg det ut som på bilden nedan. Jag bestämde mig för att bässängen skulle bli ett av mina projekt, för att 1) sänka höjden cirka 40 cm för att få bättre utsikt samt göra den mer estetiskt tilltalande, 2) att installera ett filtreringssystem (vilket är nödvändigt för att upprätthålla en god vattenkvalitet vid de höga temperaturerna här) samt att 3) täta bassängen och bygga trappor, putsa och måla, etc.

Är detta någon slags försvarsanläggning? Utsikt efter rivningarbetet

Så, jag satte igång och började hacka med min slagmejsel modell större i den första delen av arbetet med att sänka höjden. Efter första dagen var jag på gränsen till att bli deprimerad, efter flera timmars hackande hade jag ännu inte kommit igenom den 45 cm breda muren... Jag gav mig inte, efter ytterligare en dags arbete hade jag i alla fall kommit igenom, men med insikten om att jag behövde kraftigare verktyg.

Byggd för att att motstå ett kärnvapenanfall...

Efter två dagars slit

Då jag även har en del gjutna betonggolv som jag ämnar ta bort, bestämde jag mig för att införskaffa en större pneumatisk slaghammare... Och nu gick det bättre... Trots viss lärotid hackade jag första dagen med hammaren bort dubbelt så mycket på halva tiden. För övrigt är denna typ av arbete mycket bra för att bygga upp en god grundkondition och arm- och ryggstyrka. Hackandet i sig kräver uthållighet och bortförandet av rivningsmassorna kräver bra rygg-, ben- och armmuskler.
I ett bygg- eller renoveringprojekt lär man lär sig också mycket annat som är bra att kunna. Till exempel om projektplanering och ritningsarbete, logistik, bygglov, kostnadsbudgetering och uppföljning. När huset så småningom står färdigt kommer jag att ha allting fullständigt dokumenterat och jag räknar med att kunna genomföra det mesta av underhållsarbetet själv, eftersom jag vet hur huste är gjort och vilka material som använts.

Del av rivningsmassorna

Efter tredje dagen

Resten av revningsarbetet är numera historia, se nedanstående bildsekvens after varje dags arbete (utspridda över en två veckor lång period)... Jag kommer att skriva fler inlägg om renoveringsarbetet allt eftersom det framskrider... Och om intresse finns även om hur mycket det kostar att bygga och renovera här på Apelsinblomskusten...

 

 

 

 

 

Klart efter tio arbetsdagar! I alla fall klart för att fortsätta med nästa steg...

Promenad med Apelsinblomshund

Vid det här laget hade jag egentligen tänkt skriva en statusrapport över mina renoveringsprojekt i det hus vi köpte i maj ifjol. Aktiviteterna pågår visserligen för fullt, men av olika anledningar har de dragit ut något på tiden varför jag väljer att avvakta med att skriva tills det finns lite mer bildmaterial att visa upp.
Istället får ni ett kort bildreportage från en av mina favoritaktiviteter, nämligen de dagliga promenaderna med Apelsinblomshund.

På spaning

För nytillkomna läsare kan jag upplysa om att Apelsinblomshund är en golden retrievertik på 5 år som är trogen följeslagare till och ständig medlem i familjen Apelsinblomskusten. Det sägs att hunden är människans bästa vän, och Apelsinblomshund lever verkligen upp till detta rykte.

Apelsinblomshund undersöker fallfrukt

Det börjar gå mot senvinter, och de flesta varianterna av clementiner och mandariner börjar nu bli övermogna. Då kan man istället se fram emot de större apelsinsorter som odlas här i trakten, som Navel, Navelina eller Navelete. De allra sötaste och godaste plockas i april och maj, och enstaka eftersläntrande apelsiner som mognat särskilt sent kan man hitta så sent som i juni, det vill säga efter det att apelsinträden blommat. Apelsinblomshund älskar apelsiner, både att leka med som för att äta med och utan skal.

En ovanligt utformad clementin

Apelsinblomshund heter egentligen något annat.

Vinter på Apelsinblomskusten

Vad är det säger ni? Det finns väl ingen vinter på spanska kusten, och om det funnes så är det väl i alla fall inte särskilt kallt.
Men där tar ni fel. Det är just nu vinter här på Apelsinblomskusten, och inte endast enligt kalendern utan även enligt termometern. I natt gick temperaturen ned till -3ºC, och det är ungefär så kallt det blir här.
Men det är inte så särskilt synd åt de utlandssvenskar som väljer att trotsa kölden. Redan vid klockan nio hade temperaturen gått upp till 6ºC och mitt på dagen var det runt 15ºC.

Morgonpromenad med Apelsinblomshund

Ni ser rätt, daggen har blivit till frost

Apelsinblomshund trivs utmärkt när temperaturen är låg

Defibrillering

Kontemplera diagrammet nedan. Det visar hushållet Apelsinblomskustens nettoändring av totala likvida tillgångar per vecka sedan 1996 (min detaljerade ekonomiska uppföljning inleddes för övrigt i slutet av 1995 och sedan dess utökats till en stort och komplext kalkyark på ungefär 16 megabyte med 42 sammanlänkande blad, där jag hanterar både historik, nutid och prognoser). När man granskar tidsserien kan man lätt se att utslagen, både de positiva och negativa, har ökat sin amplitud över tiden, och då konsekutiva veckor växlar kraftigt mellan positiva värden är det ett tecken på at min ekonomi blivit mer volatil, ungefär som börsens "skräckindex" VIX.
Det ser ju ganska kaotiskt ut, och även om det rent optiskt går att se att den totala delsumman av alla staplar blir positiv, är det svårt att utskilja någon trend.

Veckovis uppföljning av förändring av likvida tillgångar

Nedanstående diagram visar löpande genomsnittliga värden för 10-veckors perioder för samma datamängd (y-axels skala är en femtedel av föregående diagrams). Det ser fortfarande ganska volatilt ut, men det blir enklare att se kortsiktiga trender.

10-veckors löpande genomsnittligt värde

Då vi tittar på löpande genomsnittliga värden för 52-veckors perioder framgår långsiktiga trender tydligt (skalan är samma som för föregående diagram). Långa perioder med positivt genomsnittligt utfall resulterar i stora positiva kassaflöde, som kan återinvesteras. Då lutningen på kurvan växlar till att bli negativ, kan det vara inledningen på en längre negativ trend.

52-veckors löpande genomsnittligt värde

Nu måste man ju naturligtvis även ta hänsyn till de bakomliggande motiven till svängningar och tendenser. Det är stor skillnad på om utfallet beror på börsens humör, sparkvot eller tillfälliga utgifter. Exempelvis beror den stora nedgången under stora delar av perioden från 2010 till 2012 på frivillig amortering på vårt radhus. Den kraftiga nedgången nedgången (som verkar markera slutet på en exceptionellt lång period av kontinuerligt positivt utfall) under de senaste 5 månaderna är en kombination av höga omkostnader för renovering av vårt nya hus samt en ganska kraftig nedgång hos börsrelaterade värdepapper.
Nedan visas diagrammet i den form jag använder det, med de tre datamängderna sammanslagna. Det här är ett av de sätt jag använder för att försöka förstå min ekonomi bättre, och genom den har jag förmodligen blivit mer långsiktig i mitt tänkande. Visst ser det härligt grötigt ut! Mums för en ekonomiintresserad ingenjör...

Allt på en och samma gång!

Gotti-Gott-Gott! Nytt år!

Jepp, så har det alltså blivit 2019. Det har gått 19 år sedan allting skulle sluta att fungera på grund av milleniumbuggen och snart 7 år sedan jorden skulle gå under helt enkelt eftersom mayafolkets kalender inte sträckte sig längre.

Ska Trump flera år senare lyckas med det som mayafolket förutspådde skulle ske 2012?

Jag skulle kunna tänka mig att bjuda på några egna spådomar om framtiden. Men det ska jag inte göra, det blir bara fel. Istället bjuder jag på ett citat av Otto Ludwig (tysk författare 1813-1865):

"Det enda säkra man vet om framtiden är att det blir allt mindre av den."

Några fler citat på samma tema, smaka och sug på dessa:

"Oroa dig inte för morgondagen, i övermorgon är den över." (Okänd)

"Jag tänker aldrig på framtiden. Den kommer snart nog ändå." (Albert Einstein 1879-1955)

Själv både tänker jag på framtiden och morgondagen och planerar för den, med en skräckblandad förtjusning inför vad som kan förmodas komma att hända. Jag har i skrivande stund 19 arbetsdagar kvar tills min två år långa tjänstledighet inleds och jag ser fram emot den med oerhörd längtan samtidigt som jag fasar inför den avgrund jag står att begrepp att kasta mig utför. Ett vägt genomsnitt av dessa känslor blir dock ganska bra, så jag tutar och kör.
Just det, jag höll ju på att glömma att önska eder alla ett Gott Nytt År. Samt att edra bästa estimat för året kommer att överträffas med råge.





PS. Jag försöker mig på en spådom i alla fall. OMXS30 kommer att stiga med 12% i år. Kom ihåg var ni läste det först.